ครบเครื่อง เรื่อง Diamond ETF

ยังคง Hot เปล่งประกายสำหรับ ETF ของเวียดนามกองนี้นะคะ

แม้ว่าช่วงนี้จะมีย่อลงมาบ้าง แต่ Inbox ใน VVI ก็ยังมีคนถามถึง ETF กองนี้ อยู่ตลอดค่ะ

และที่สำคัญคือกองเพิ่ง Rebalance พอร์ต พร้อม Publish ในเว็บไซต์ DCVFM แอดมินก็เลยขอสรุป
คำถามยอดฮิตเกี่ยวกับ Diamond ETF มาสรุปให้ครบเครื่องในโพสต์นี้เลยค่ะ


ปูพื้น

Q1: ETF คืออะไร?

ETF หรือ Exchange Traded Fund คือ กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เหมือนหุ้น โดยได้ราคาซื้อขายแบบ Real time ขณะที่กองทุนทั่วไปจะไม่สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์และไม่มี Market Maker ดูแลสภาพคล่อง


Q2: Diamond ETF คืออะไร?

Diamond ETF รหัสเวลาซื้อหุ้น คือ FUEVFVND เป็นกองทุนเปิดซื้อขายได้สะดวกเหมือนหุ้น 1 ตัว ที่มีไส้ในเป็นหุ้นหลายตัว ใช้เงินน้อย ค่าบริหารกองทุนต่ำ จัดเป็น Passive fund

Diamond ETF ถูกสร้างขึ้นมาตอบโจทย์นักลงทุนต่างชาติ เพราะว่าหุ้นติดอันท็อปหลายๆ ของเวียดนาม ถูกจำกัดจำนวนการเข้าซื้อของนักลงทุนต่างชาติ (Foreign Ownership Limit) ซึ่งทำให้นักลงทุนต่างชาติมักต้องยอมจ่ายในราคาพรีเมี่ยมเพื่อเข้าซื้อหุ้นในกลุ่มดังกล่าว

ดังนั้น Diamond ETF เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนต่างชาติที่ต้องการซื้อหุ้นที่ราคาตลาด และไม่มี FOL มาเป็นข้อกำหนดบังคับในการเข้าเทรด นอกจากนี้ยังมีเกณฑ์เช่นเรื่อง สภาพคล่อง P/E ในการพิจารณาเพิ่ม-ลดหุ้นในกองด้วย


Q3: ใครเป็นผู้ดูแล Diamond ETF?

Dragon Capital VietFund Management (DCVFM) หนึ่งในผู้จัดการกองทุนใหญ่ที่สุดในตลาดทุนเวียดนาม เป็นผู้ดูแล Diamond ETF

DCVFM มีประสบการณ์กว่า 26 ปีในตลาดทุนเวียดนาม มีทีมงานกว่า 150 คนจากมากกว่า 10 สัญชาติซึ่งส่วนใหญ่เป็นชาวเวียดนาม (DCVFM เป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์เดียวกับ VN30ETF (E1VFVN30 , DR:E1VFVN3001 เทรดผ่านตลาดหุ้นไทย ))


Q4: Diamond ETF มีโอกาสล้มจนเอาเงินออกไม่ได้ไหม?

ETF ในเวียดนามได้รับการควบคุมให้เป็นกองทุนเปิดโดย SSC – เหมือน ก.ล.ต ไทย

เนื่องจาก ETF เป็นหน่วยงานต่างจากบริษัทจัดการกองทุนทั่วไป แม้ว่าบริษัทจัดการกองทุนหยุดกิจการ-ล้มละลาย แต่ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อ ETF
เพราะเงินของนักลงทุนอยู่กับธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินของ DCVFM ธนาคาร VCB (Vietcom bank ธนาคารอันดับ 1 ของเวียดนาม)

ในหนังสือเวียน 229 (Circular 229) ซึ่งควบคุม ETF ในเวียดนาม
ข้อ 20. การเลิกกองทุน (Worst case คือสมมติกองทุนล้มละลาย)
เงินในกองจะจ่ายให้ภาระผูกพันทางการเงินต่อรัฐ และผู้ลงทุนตามอัตราส่วนเงินสมทบของผู้ลงทุนก่อน ไม่ใช่ผู้จัดการกองทุน

มุมมองส่วนตัวแอด ?
โอกาสล้มแบบไม่ได้เงินคืนยากมากค่ะ ถ้าเกิดคงหมายถึงวิกฤตเศรษฐกิจในเวียดนามแบบรุนแรง จนธนาคารล้ม รัฐบาลไม่มีเงินจ่าย ประมาณนั้นเลยค่ะ
ภาพรวมเศรษฐกิจเวียดนามตอนนี้ดีขึ้นมาก ดังนั้นโอกาสล้มในช่วง 10 ปีนี้น่าจะต่ำ


How

Q5: จะซื้อ Diamond ETF ต้องทำอย่างไร?

  • ต้องเปิดพอร์ต Offshore เวียดนามผ่านโบรกเกอร์ไทย หรือเวียดนามก่อน
    ** ดูขั้นตอนเปิดพอร์ต รายละเอียดโบรกเกอร์ไทยที่เปิดพอร์ตหุ้นเวียดนาม ได้ที่
    https://www.vietnamvi.com/2021/01/23/openaccount

(Diamond ETF ไม่เหมือน VN30 ETF(DR:E1VFVN3001) ที่ซื้อผ่านตลาดหุ้นไทยได้เลยนะคะ )


รายละเอียดอื่นๆ

Q6:หุ้นแบบไหนถึงจะได้เข้าไปใน Diamond ETF?

” สั้นๆ คือ FOL (Foreign Ownership Limit) สูงสุด แต่ P/E ต่ำที่สุด”
นอกจากนี้ยังมีหลักเกณฑ์ครอบคลุมถึง

  • มูลค่าตลาด (Market cap)ไม่น้อยกว่า 5 ล้านล้านด่อง (ประมาณ 7 พันล้านบาท)

-มูลค่าการซื้อขายต่อวันของแต่ละหุ้นไม่น้อยกว่า $ 250,000 (ประมาณ 8 ล้านบาท)

  • ต่างชาติถือหุ้นอย่างน้อย 95% ของ Room ที่สามารถถือได้
  • น้ำหนักสูงสุดสำหรับหุ้นแต่ละตัวคือ 15%
  • สัดส่วนใน 1 อุตสาหกรรมห้ามเกิน 40% (ปกติหุ้นแบงค์เกือบ 40% ตลอด)

Q7:ได้ข่าว Diamond ETF เพิ่งปรับพอร์ต
สัดส่วน/น้ำหนักหุ้นใน Diamond ETF ล่าสุดเป็นอย่างไร?

วันนี้ 17 พ.ค. เป็นดังนี้

วิธีการดู

แอดไล่ลำดับจากตัวที่เป็นสัดส่วนใหญ่สุดในกอง
อันดับ –
ชื่อหุ้น – สัดส่วนในกอง (% NAV) – FOL ratio – การเติบโตของกำไร Q1 (YoY%) – (ธุรกิจ)

  1. FPT 15.12 100 21 (หุ้นเทคโนโลยี ไอที outsourcing รายใหญ่)
  2. MWG 14.35 100 18 (ค้าปลีกยอดฮิต)
  3. VPB 10.74 97.2 38 (Consumer Finance อันดับ 1 ของเวียดนาม)
  4. PNJ 10.37 100 26 (ร้านขายเพชร ขายทอง อันดับ 1 ของเวียดนาม )
  5. TCB 10.13 100 79 (ธนาคาร)
  6. MBB 5.66 98.5 107 (ธนาคาร)
  7. GMD 5.29 78.8 29 (ท่าเรือ Logistic อันดับต้นๆ ของเวียดนาม)
  8. REE 4.63 100 62 (ขายแอร์ และมีโรงไฟฟ้า)
  9. NLG 4.21 91.7 231 (อสังหาริมทรัพย์)
  10. CTG 3.51 86.7 168 (ธนาคาร)
  11. TPB 2.01 100 41 (ธนาคาร)
  12. CTD 1.23 91.7 -56 (รับเหมาก่อสร้าง)
  13. VIB 1.35 99.9 68 (ธนาคาร)
  14. ACB 6.13 100 62 (ธนาคาร)
  15. LPB 1.91 91.5 81 (ธนาคาร)
  16. EIB 0.83 99.4 -53 (ธนาคาร)
  17. MSB 1.53 100 301 (ธนาคาร)
  18. TCM 0.45 90.4 83 (สิ่งทอ เสื้อผ้า)

โดยสัดส่วนใหญ่สุดก็เป็นหุ้นกลุ่มธนาคารประมาณ 40% ตามด้วยกลุ่ม เทคโนโลยี ค้าปลีก อุปโภค ขนส่ง อสังหา ฯลฯ
จะเห็นได้ว่าหุ้นธนาคารเวียดนามไตรมาส 1 ปีนี้ YoY โตแรงมากค่ะ


Q8: Diamond ETF มีการปรับพอร์ต- Rebalancing กองบ่อยแค่ไหน เมื่อไหร่บ้าง?
——
การ Rebalance กอง ซึ่งจะมี 2 แบบ

  1. แบบปรับสัดส่วนพอร์ตลงทุนตามหุ้นเดิมของกอง (ไม่มีการเพิ่ม-ลดหุ้น) มี 4 ครั้ง
    ได้แก่เดือน กุมภาพันธ์ พฤษภาคม* สิงหาคม พฤศจิกายน*
  2. ปรับสัดส่วนพอร์ตลงทุน แบบมีการเพิ่มลดหุ้นมี 2 ครั้ง
    พฤษภาคม และ พฤศจิกายน (จำง่ายๆ เดือนที่ขึ้นต้นด้วย “พ”)

เพราะจะมีการพิจารณาถอดหุ้นเดิมที่ไม่ผ่านเกณฑ์ออกจากกอง และเพิ่มหุ้นใหม่ที่เข้าเกณฑ์มาด้วยค่ะ


Q9: Diamond ETF มีข้อควรระวังอะไรช่วงกองปรับพอร์ตไหม?

ช่วงปรับพอร์ตบางทีราคาจะผันผวนกว่าปกติไม่ค่อยตรงตาม iNAV
นอกจากดูราคาซื้อขายในกระดานแล้ว ควรดู https://dcvfm.com.vn/en/etf-online/ ประกอบด้วย


Q10: ค่าธรรมเนียมการจัดการ Diamond ETF เท่าไหร่?
Management fee 0.80%/ปี

ถ้า VN30 ETF (E1VFVN30 หรือ DR:E1VFVN3001) Management fee จะอยู่ที่ 0.65%/ปี


Q11: Diamond ETF มีปันผลไหม?

ไม่มีค่ะ เมื่อกองได้ปันผลจากหุ้นในกอง เค้าก็จะใช้วิธีนำเงินนั้นมาซื้อหุ้นเพิ่มตามสัดส่วน %NAV (Reinvested)


Q12: มีกองทุนไทยถือ Diamond ETF ไหม?

มีค่ะ แต่ว่าจะลงไม่ถึง 10% เช่น

  1. PRINCIPAL VNEQ-A โดย บล. Principal
    มี DIAMOND ETF 9.20 % ของกอง
    (1 มี.ค.64)

2.K-Vietnam ของกสิกรมี
มี DIAMOND ETF 8.88% ของกอง
(29 เม.ย. 64)

3.ASP-VIET ของ Asset plus
มี DIAMOND ETF 9.36 % ของกอง
(1 มี.ค.64)


Q13: ถ้าเวียดนามมี NVDR หรือได้รับการ Upgrade เป็น Emerging market ไม่มี Foreign Ownership Limited แล้วจะเกิดอะไรขึ้นกับ Diamond ETF?

ตอนนี้ยังไม่มีประกาศ แต่จากการสอบถามภายในของ DCVFM ผู้ออกกอง Diamond ETF มีความเป็นไปได้สูงว่าจะปรับเป็นหุ้นที่ชาวต่างชาติถือในสัดส่วนสูง แม้จะ Room ไม่เต็มแล้วก็ตาม


Q14: ผลตอบแทนในรอบ 1 ปีที่ผ่านมาของ Diamond ETF เป็นอย่างไรบ้าง?

FUEVFVND (Diamond ETF) +84.96%
VN INDEX +50.38%
E1VFVN30 (VN30 ETF) 75.98%

เทียบฝั่งไทย
TDEX (SET50 ของไทย) +7.80%
SET INDEX +20.41%


Q15: Diamond ETF ขึ้นมาเยอะแล้วแพงหรือยัง?

แพงหรือยัง. นักลงทุนเป็นผู้พิจารณาเพราะ

เทียบข้อมูล FUEVFVND : VN-Index (30 เม.ย. 64 )

P/E Ratio, 12.9 : 18.1 เท่า
P/B Ratio, 2.3 : 2.5 เท่า
Dividend Yield (%), 1.7 :1.5
Number of holdings, 18 : 391

ขณะที่ P/E ของ SET50 ประมาณ 25.25 เท่า ค่ะ
และอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของเวียดนามต่อจากนี้ ทุกสำนักฟันธงว่าจะโตกว่า

***การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

Credit: Dragon Capital VietFund Management


?? สนใจเรียนรู้ออนไลน์ ลงทุนหุ้นเวียดนามเชิงลึก + อเมริกา จีน สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่:https://bit.ly/316AyPX
ท่านสามารถติดตามข่าวสารจาก VietnamVI ได้ที่
Website:https://www.vietnamvi.com/
Facebook:https://www.facebook.com/vvinvestor/
Line:https://lin.ee/47V0kep
YouTube:https://youtube.com/c/vietnamvi
ห้องคุยหุ้นเวียดนามฯ:https://web.facebook.com/groups/473890360486727