รายได้ – กำไร ก.ค.

  • รายได้เพิ่มขึ้น 10% YoY เป็น 9.5 ล้านล้านดอง 
  • กำไรหลังภาษีลดลง 29% YoY เป็น 2.3 แสนล้านดอง เพราะผลกระทบจากการขยายมาตรการเว้นระยะห่างทางสังคม 

สถานการณ์ของเวียดนามในปัจจุบัน 

  • บริษัทต้องปิดร้าน The Gioi Di Dong (ขายมือถือ) และ Dien May Xanh (ขายเครื่องใช้ไฟฟ้า)  ชั่วคราวเกือบ 2,000 ร้าน หรือเทียบเท่า 70% ของจำนวนร้านทั้งหมด
  • ต้องขยายไปช่องทางขายออนไลน์ หรือเน้นการขายในจังหวัดที่รับผลกระทบน้อยจาก Covid-19 
  • และเน้นการขายของ Dien May Xanh Super Supermini 

Bach Hoa Xanh (ขายอาหาร)

  • การเติบโตของบริษัทต้องขึ้นอยู่กับผลประกอบการของ Bach Hoa Xanh (ขายอาหาร)
  • รายได้ของ Bach Hoa Xanh ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 4.2 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 55% MoM และเพิ่มขึ้น 133% YoY หรือคิดเป็น 44% ของรายได้ทั้งหมด 
  • และเป็นรายได้ที่สูงที่สุดในรายเดือน แต่กำไรขั้นต้นลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าเพราะต้นทุนสูงขึ้น 

ภาพรวม

  • ใน 7M21 บริษัทมีรายได้ 71.8 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 12% YoY กำไรหลังภาษี 2.7 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 18% YoY 
  • บริษัทคาดว่าผลประกอบการของบริษัทในเดือนสิงหาคมจะลดลง และถ้ายังปฏิบัติมาตรการเว้นระยะห่างทางสังคมในเดือนต่อๆไป 
  • ผลประกอบการทั้งปีของบริษัทจะไม่ไปตามประมาณการทั้งปี

————————

มุมมองนักวิเคราะห์ VN Direct

————————

รายได้ 2Q21 ของ MWG เพิ่มขึ้น 20.4% YoY เป็น 31.6 ล้านล้านดอง 

  • มาจากการเติบโตของรายได้ของ Bach Hoa Xanh ที่ 49.4% YoY หรือคิดเป็น 23.4% ของรายได้ทั้งหมด
  • อัตรากำไรขั้นต้นของ 2Q21 เพิ่มขึ้น 0.62 pts  กำไรสุทธิ 2Q21 เพิ่มขึ้น 35.8% YoY เป็น 1.2 ล้านล้านดอง ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโต 18.2% ใน 1Q21 
  • จบ 6 เดือนแรก รายได้ และกำไรสุทธิของ MWG เพิ่มขึ้น 12.3% YoY และ 26.0% YoY เป็น 62.4 ล้านล้านดอง และ 2.5 ล้านล้านดองตามลำดับ
  • VNDirect คาดว่ารายได้ของทั้ง The Gioi Di Dong และ Dien May Xanh จะลดลงในช่วงสองสามเดือนข้างหน้าเนื่องจากมาตรการเว้นระยะห่างทางสังคมที่เข้มงวด และรายได้ของผู้บริโภคก็ลดลง บริษัท MWG ได้ทำการปิดร้าน The Gioi Di Dong และ Dien May Xanh ประมาณ 67% ของจำนวนร้านทั้งหมด

– Bach Hoa Xanh ได้รับประโยชน์จากความต้องการสินค้าจำเป็นที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อช่องทางขายสินค้าแบบเดิมปิดให้บริการในช่วงเว้นระยะทางสังคมในเดือนกรกฎาคม และสิงหาคม ใน 

  • 6M21 รายได้ต่อร้านของ Bach Hoa Xanh อยู่ที่ 1.47 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 28.9% YoY และสูงกว่าค่าเฉลี่ยใน 5 เดือนแรกที่ 22.5%
  • ทาง VNDirect มีมุมมองเป็นบวกต่อการจัดการของ MWG ในช่วงเวลาเว้นระยะห่างทางสังคม เช่น การเพิ่มประสิทธิในการหาแหล่งจัดสรรสินค้า การโอนย้ายพนักงานจาก The Gioi Di Dong และ Dien May Xanh ไปยัง Bach Hoa Xanh และขยายช่องทางออนไลน์

– ทาง VNDirect ปรับลดประมาณการรายได้ของ MWG ลง 4.3% และ 7.8% ในปี 2021 และ 2022 ตามลำดับ และลดประมาณการกำไรสุทธิลง 8.4% และ 11.6% ในปี 2021 และ 2022 ตามลำดับ ตั้งราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 175,700

Upside

  • การขยายจำนวนร้านค้า รายได้ต่อร้าน หรืออัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าที่คาด

    Downside  
  • การแพร่ระบาด Covid-19 ยืดเยื้อ จำนวนร้าน Bach Hoa Xanh และ Dien May Xanh เปิดน้อยกว่าที่คาด และรายได้ต่อร้านต่ำกว่าที่คาด

ขอบคุณข้อมูลจาก Finansia Global และ mwg.vn

——

🇻🇳 สนใจเรียนรู้ออนไลน์เวียดนามฯ สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX

ติดตามข่าวสารจาก VietnamVI
Website: https://www.vietnamvi.com
Facebook: vvinvestor
Line: @vietnamvi
YouTube: https://youtube.com/c/Vietnamvi
ห้องคุยหุ้นเวียดนาม:
https://www.facebook.com/groups/473890360486727/ See Less