Vietnam Today หุ้น TDH KDH POM LPB

0
598
Vietnam Today หุ้น TDH KDH POM LPB

Corporate News:

•         Thu Duc Housing Development Corporation (TDH – อสังหาฯเผยกำไรสุทธิหลังตรวจสอบแล้วเพิ่มขึ้นจาก 1.3 แสนล้านดอง เป็น 1.7 แสนล้านดองเพราะยกเลิกรายการที่บันทึกยอดขาดทุนจากการขายหุ้นส่วนหนึ่งของบริษัทลูกในรอบระยะเวลาบัญชี

•         Khang Dien House Trading and Investment JSC (KDH – อสังหาฯ) ลงทะเบียนขายหุ้นที่ซื้อคืนจำนวน 19.85 ล้านหุ้นตั้งแต่วันที่ 14 กันยายนถึง 13 ตุลาคมเพื่อเพิ่มทุนหมุนเวียน

•         Pomina Steel Corporation (POM – ผลิตเหล็ก) ตามข้อมูลในงบการเงินงวด 6 เดือนที่ตรวจสอบแล้ว หน่วยตรวจสอบบัญชีย้ำยอดหนี้สินระยะสั้น ณ วันที่ 30 มิถุนายนสูงกว่าทรัพย์สินระยะสั้นประมาณ 3.5 แสนล้านดอง ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนในการดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่อง หลังตรวจสอบ บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 24% YoY เป็น 6.2 ล้านล้านดอง กำไรสุทธิ 1.9 แสนล้านดองซึ่งดีขึ้นเมื่อเทียบกับยอดขาดทุน 1.5 แสนล้านดองในช่วยเดียวกันปีก่อนหน้า

Trading Idea:

HOLD | LIENVIET POST JOINT STOCK COMMERCIAL BANK (HOSE: LPB)

ราคาปีจจุบันหุ้นละ VND 23,350 ราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 26,000

นักวิเคราะห์จาก VNDirect เผยข้อมูลดังนี้

•         ใน 6M21 สินเชื่อเพิ่มขึ้น 25.5% YoY และ 8.3% YTD อัตรา NIM ปรับตัวดีขึ้น 63 bps เป็น 3.6% เนื่องจากตดอกเบี้ยจ่าย COF ลดลงอย่างมาก อัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ลดลงเหลือ 8.51% ใน 6M21 จาก 8.61% ใน 6M20 เนื่องจาก LPB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยเหลือลูกค้า ในขณะที่ COF ลดลงเหลือ 5.2% ใน 6M21 จาก 6.0% ใน 6M20 เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 50 bps – 90 bps YoY ดังนั้นรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 45.8% YoY เป็น 4.2 ล้านล้านดอง ในขณะเดียวกัน รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 75.2% YoY เป็น 5.4 แสนล้านดอง อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ CIR ลดลงเหลือ 44.4% จาก 62%ใน 6M20 ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากพนักงานและค่า S&A ลดลง ดังนั้นกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 100.6% YoY เป็น 1.6 ล้านล้านดอง

•         อัตราส่วน NPL ลดลงเป็น 1.34% ณ สิ้น 2Q21 จาก 1.43% ณ สิ้น 1Q21 และ 1.43% ณ สิ้น 4Q20 เมื่อธนาคาร write off หนี้กว่า 4.1 แสนล้านดอง  ทำให้มีอัตรา write off เพิ่มขึ้นเป็น 0.2% ใน 6M21 สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 นอกจากนี้ ธนาคารยังบันทึกค่าสำรองเพิ่มขึ้น 185% YoY ส่งผลให้ LLR เพิ่มขึ้นเป็น 96.5% ณ สิ้น 2Q21 จาก 94.5% ณ สิ้น 1Q21

•         ในช่วงปี 2021 และปี 2022 ทาง VNDirect คาดการณ์ว่า NIM จะค่อยๆ ลดลงในช่วง 6 เดือนสุดท้ายของปี เมื่อธนาคารปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยเหลือลูกค้าที่ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด Covid-19 ดังนั้นจึงคงประมาณการ NIM ที่ 3.28% และ 3.24% ตามลำดับ ลดประมาณการ CIR ลงเหลือ 48% และ 54% ตามลำดับ และเพิ่มประมาณการการตั้งสำรองสำหรับปี 2021 ส่งผลให้กำไรสุทธิในปี 2021 และ 2022 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.6% และ 1.9% ตามลำดับเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ครั้งก่อน

•         ทาง VNDirect ตั้งราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่หุ้นละ VND26,000

•         Upward risks การออกหุ้นเพิ่มทุนให้นักลงทุนต่างประเทศในวงจำกัด และ upfront fee สูงกว่าที่คาดไว้สำหรับสัญญา exclusive bancassurance 

Downward risks ต้นทุนสินเชื่อที่สูงกว่าคาด

🇻🇳 สนใจเรียนรู้ออนไลน์หุ้นเวียดนามฯ

สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX

ติดตามข่าวสารจาก VietnamVI

Website: https://www.vietnamvi.com

Facebook: vvinvestor

Line: @vietnamvi

YouTube: https://youtube.com/c/Vietnamvi

ห้องคุยหุ้นเวียดนาม:https://www.facebook.com/groups/473890360486727/