กลุ่มหุ้นราคาถูก คาดกำไรปีนี้พุ่งแรง

FiinGroup เผยแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนราคาหุ้นในปี 2567 แต่จะเกิดขึ้นเฉพาะกลุ่มที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งเท่านั้น

จากข้อมูลของ FiinGroup กำไรหลังหักภาษีของตลาดโดยรวมในไตรมาส 4/2566 เติบโตอย่างก้าวกระโดดจากจุดต่ำสุดของปีก่อน แต่การฟื้นตัวนี้ไม่สามารถชดเชยผลประกอบการทั้งปีได้

ในปี 2566 กำไรสุทธิของตลาดลดลง 6.7% ซึ่งมากกว่าปี 2563 (ปีแรกที่มีโควิด) และต่ำกว่าแผนธุรกิจที่ผู้ประกอบการตั้งไว้

หลายกลุ่มมีกำไรหลังหักภาษีทั้งปี 2566 ลดลง แต่มีสัญญาณการฟื้นตัวและเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4/2566 เช่น กลุ่มธนาคาร เทคโนโลยีสารสนเทศ ทรัพยากรพื้นฐาน (ส่วนใหญ่เป็นเหล็ก) ผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคล ผลิตภัณฑ์อาหาร วัสดุก่อสร้าง ในทางกลับกัน กำไรหลังหักภาษีของกลุ่มค้าปลีกและสาธารณูปโภคยังไม่ฟื้นตัว

ราคาหุ้นหลายกลุ่มสะท้อนการฟื้นตัว รวมถึงกลุ่มที่มีการเติบโตต่ำกว่าคาดการณ์หรือแม้แต่กำไรที่ยังอยู่ในจุดต่ำ

FiinGroup กล่าวว่า ราคาหุ้นปัจจุบันเป็นราคาของความคาดหวัง P/E ของตลาดอยู่ที่ 13.7x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2558 จนถึงปัจจุบัน (14.2x) ส่วนใหญ่เป็นเพราะการประเมินมุลค่าหุ้นต่ำของกลุ่มธนาคาร

ทีมวิเคราะห์ของ FiinGroup แบ่งกลุ่มอุตสาหกรรมตามสาเหตุของราคาหุ้นที่ขึ้น:

1. กลุ่มที่มีราคาขึ้นเพราะการคาดหวังการฟื้นตัว: เคมีภัณฑ์ ก่อสร้าง ค้าปลีก อุตสาหกรรมอาหารทะเล การไฟฟ้า อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอุตสาหกรรม การขนส่งทางน้ำ ฯลฯ

• กลุ่มเหล่านี้มีราคาพุ่งสูง แต่กำไรกลับลดลง การเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่มาจากการคาดหวังกำไรจะฟื้นตัวและเติบโตอีกครั้งหลังจากช่วงโควิด-19 ความคาดหวังนี้ดึงดูดงบกระแสเงินสดจึงทำให้การประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น
• เมื่อมองไปในปี 2567 ที่อุปสงค์ของผู้บริโภคยังคงต่ำ โอกาสในการทำกำไรไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในอุตสาหกรรมเหล่านี้

2. กลุ่มที่มีราคาขึ้นเพราะการประเมินมูลค่าหุ้นและกำไรขึ้น หลักทรัพย์ เทคโนโลยีสารสนเทศ ท่อพลาสติก ขนส่งสินค้า เหล็ก

• กลุ่มเหล่านี้มีการประเมินค่าประสิทธิภาพต่อราคาดีกว่าตลาดโดยรวมในปี 2566
• กำไรของกลุ่มเหล่านี้ส่วนใหญ่ผ่านจุดฟื้นตัวไปแล้วและกำลังเข้าสู่จุดของการเติบโต

3. กลุ่มที่มีราคาขึ้นเพราะกำไรขึ้น การประเมินมูลค่าหุ้นยังไม่ขึ้นหรือขึ้นน้อย กลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่น่าจับตามอง เพราะคาดว่ากำไรจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากฐานต่ำในปี 2566

สรุป 

• กลุ่มที่มีราคาขึ้นเพราะความคาดหวังฟื้นตัวยังมีความเสี่ยง
• กลุ่มที่มีราคาขึ้นเพราะการประเมินมูลค่าหุ้นและกำไรขึ้นได้ผ่านช่วงฟื้นตัวและเข้าสู่ช่วงการเติบโต
• กลุ่มธนาคารน่าจับตามอง

Cre: Cafef.vn

——–

VVI Membership
ดูรายละเอียดและสมัครได้ที่ https://class.vietnamvi.com

หรือ ติดตามเราได้ที่

– Line :@vietnamvi คลิก https://lin.ee/Jy9n680

– website: https://www.vietnamvi.com

– facebook:  https://www.facebook.com/vvinvestor

– Youtube:http://youtube.com/c/vietnamvi

– E-mail: info@vietnamvi.com