Q: ตลาดหุ้นเวียดนามถ้านับตั้งแต่ปลายปี 2019 มาวันนี้ขึ้นมา 20% แล้ว ถ้าจะเข้าตอนนี้ยังน่าลงทุนไหม?
ดร.นิเวศน์: ผมขอพูดยาวหน่อย ตลาดหุ้นในโลกนี้ตลาดหุ้นไหนจะยอดเยี่ยมในอนาคต เศรษฐกิจของประเทศมี PAST-PRESENT-FUTURE
ประเทศที่เป็น Past ไปไหนไม่ได้หรอก อนาคตดับ – Present พอไปได้ – Future นี่เป็นประเทศที่ไปได้และอยู่ยาว นาทีนี้ผมคิดว่าเวียดนามเป็นประเทศ Future เป็นประเทศแห่งอนาคต เป็นตลาดหุ้นแห่งอนาคต
ลองไล่ดูนะว่าจะโตอีกเท่าไหร่จากนี้ไปอีกสิบปี (ในที่นี้อาจารย์ให้มุมมองที่เป็นภาพรวมตลาดหุ้น หากเราลงทุน ETF อิงดัชนีการวิเคราะห์ภาพรวมตลาดมีความสำคัญมากค่ะ)
เริ่มตลาดหุ้นหรือสังคมที่เป็น Past (ผลตอบแทนย้อนหลังประมาณ 5%)
- อังกฤษ อันดับ 1 ของโลกในศตวรรษที่ 19 : ดูตลาดหุ้น 37 ปีหลังสงครามโลก มาวันนี้โตปีละ 5% ทบต้น ไม่รวมปันผล อนาคตคุณลงทุนไปก็ไม่ไปไหนหรอก
- ญี่ปุ่น ตอนผมเด็กๆ จนอายุ 30 กว่า ช่วงญี่ปุ่นเป็น Future โตปีละ 12.5% แบบทบต้น แต่หลังจากนั้น 30 ปี ดัชนีญี่ปุ่นไม่ไปไหนเลยจาก 38,000 เป็น 28,000 จุด แต่รวมกันแล้ว 58 ปี ตลาดญี่ปุ่นให้ผลตอบแทน 5.6% ทบต้น เท่านั้นเอง
ตลาดหุ้นที่เป็น Present ยังมีอนาคตแต่ไม่เยอะ แต่แข็งแกร่งยังลงทุนได้ (ผลตอบแทนย้อนหลังประมาณ 10%)
- สหรัฐ หมายเลข 1 ของโลกในศตวรรษที่ 20 Downjones ย้อนไป 40 ปีตั้งแต่สมัย Buffet ลงทุน ให้ผลตอบแทน 9.6% ทบต้น S&P500 8.9% ทบต้นใกล้เคียงกัน
- ตลาดหุ้นเยอรมนี แข็งแกร่งของ 33 ปี ให้ผลตอน 8.6% ทบต้น
- เกาหลี 41 ปีที่ผ่านมา 8.7% ทบต้น
- ไต้หวัน คล้ายๆ เกาหลี ยุคหนึ่งเรียกว่า โต 8.9%ทบต้น
5. สิงคโปร์ 33 ปี ที่เราคิดว่าแน่ ผ่านมาน่าตกใจ โต 4% ทบต้น อย่าไปประเทศที่คนน้อยๆ ตลาดเค้าจำกัด
ตลาดหุ้นที่เป็น Future
1.จีน ตลาดเซี่ยงไฮ้ 30 ปี จาก 100 จุดเป็น 3,500 จุด ทบต้น 12.6% (ตลาดเซินเจิ้น 25 ปี โตเร็วกว่าอีก 13.2
- เวียดนาม ล้าหลังมาก เปิดมา 21 ปี เพิ่งเปิดปี 2000 จาก 100 เป็น 1180 (บ้านเราจาก 100 เป็น 1500 40 กว่าปีนะ) ผลตอบแทน 12.7% ทบต้น
นี่คือกลุ่มประเทศแห่งอนาคตโตปีละ 15% คาดหวังได้
ทีนี้กลับมาดูเมืองไทย ไทย 46 ปี จาก 100 เป็น 1500 ผลตอบแทน 6.1% ต่อปี
ถามว่าตลาดหุ้นประเทศไทยเป็นอะไร?
ผมเห็นว่าเป็น Future ไม่ได้หรอก เป็น Present หรือ เป็น Past จบแล้วอย่าไปลง ถ้าเป็น Past ยังพอมีอนาคต
ไปดูมาเลเซีย 39 ปี โตปีละ 4.2% น้อยกว่าไทยอีก เพราะว่าคนน้อย ตลาดเล็กเกินไป
อินโดนีเซีย 31 ปี ปีละ 7.6% แต่ยังถือว่าเป็น Present ได้เพราะคนเติบโตเยอะแยะ
อีกประเทศหนึ่งน่าสนใจมากไม่ค่อยมีคนพูดถึงคือ อินเดีย ผ่านมา 42 ปีตลาดหุ้นเติบโตปีละ 16% สูงที่สุดของโลกนาทีนี้
ตลาดอินเดียผมคิดว่ามีโอกาสเป็น Future จำนวนคนเยอะมาก ประเทศเจริญเติบโตได้
ปัจจัยที่ทำให้ประเทศเจริญผมว่าต้องมี 3 ข้อ
- ระบบเศรษฐกิจ การเมือง
- จำนวนคน โลกสมัย
- คุณภาพคน Train คนได้ไหม
มี 3 ตัวนี้จะทำให้ตลาดหุ้นมีโอกาสเป็น Future หรืออย่างน้อยก็เป็น Present
เพราะตลาดหุ้นระยะยาวมันก็ตามเศรษฐกิจ
เวียดนามนาทีนี้เป็น Present อยู่แล้วไม่แพ้จีน เวียดนามเป็นอะไรที่ความรู้สึกของผมที่ไม่มีอะไรขวางได้ ตัวเลขทุกตัว Support หมด
หลังจบคำถามแรก Moderator มีแซว อ.นิเวศน์ ว่า
คุณทีน่า: นี่เป็นครั้งแรกของอาจารย์ ใน ClubHouse หรือเปล่าคะ
ดร.นิเวศน์: ใช่ครับ ก็ยังงงๆ ว่าไม่เห็นมีใครพูดอะไร
คุณทีน่า: ก็ทุกคนปิดไมค์ตั้งใจฟังอาจารย์กันอยู่ค่ะ
พี่บอล: อย่าลืมกดติดตาม Follow อาจารย์นิเวศน์ด้วยนะครับ. (@niwes.hem)
Credit: ThaiVI GO EP.3
สำหรับเพื่อนๆ สนใจเรียนรู้หุ้นเวียดนาม ดูคลิปวีดีโอ Update การลงทุนหุ้นต่างประเทศ สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX ค่ะ (กลุ่มปิด! ปรับทัพลงทุนหุ้นเวียดนาม อเมริกา จีน เท่านั้น )
