หุ้นเวียดนาม

โลกในมุมมองของ Value Investor   5 มีนาคม 2565 ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ถึงวันนี้สงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครนก็เข้าวันที่ 10 แล้ว  ข่าวใน “สนามรบ” ที่ออกมาดูเหมือนว่าจะไม่ค่อยชัดเจน  เรารู้ว่ารัสเซียบุกเข้าไปในยูเครนหลายทิศทาง  บางเขตโดยเฉพาะทางใต้ก็สามารถยึดพื้นที่และเมืองสำคัญเช่นเมืองท่าได้แล้ว  เขตอื่น ๆ  รวมถึงเมืองใหญ่อันดับสองและเมืองหลวงก็ดูเหมือนว่าจะสามารถรุกรบเข้าประชิดห่างจากเขตเมืองเพียงไม่กี่สิบกิโลเมตร  เป็นไปได้ว่าอีกไม่นานก็อาจจะยึดเมืองสำเร็จ  ชัยชนะ “ในยูเครน” ของรัสเซียนั้น “อยู่แค่เอื้อม” เมื่อคิดถึงว่ารัสเซียนั้นเป็นมหาอำนาจและมีขนาดใหญ่กว่ายูเครนมาก  ถ้าเปรียบแล้วก็เหมือนกับ “หมาป่าที่ต่อสู้กับลูกแกะ” ยังไงก็ชนะไม่ช้าก็เร็ว  แต่ทั้งหมดนี้  จริงหรือ? ในฐานะที่ชอบศึกษาติดตามเรื่องของสงครามระหว่างมนุษยชาติโดยเฉพาะในกรณีของสงครามโลกครั้งที่ 2 และติดตามการเปลี่ยนแปลงสังคมและการเมืองของโลกโดยเฉพาะในช่วงหลายสิบปีมานี้  ผมเองมีมุมมองต่อสงครามรัสเซีย-ยูเครนต่างจากคนส่วนใหญ่อย่างสิ้นเชิง  ประการแรกก็คือ  สงครามนี้พัฒนาไปอย่างรวดเร็วภายในเวลาชั่วข้ามคืนและถึงวันนี้มันได้กลายเป็นสงครามระหว่างรัสเซียกับ NATO ไปแล้ว  เหตุผลที่เป็นอย่างนั้นผมคิดว่ากลุ่มนาโต้มองว่าปูตินรัสเซียกำลังก้าวร้าวและต้องการนำรัสเซียกลับไปสู่ความยิ่งใหญ่แบบอดีตโซเวียต  คล้าย ๆ กับกรณีที่ฮิตเลอร์เยอรมันก่อสงครามในช่วงก่อนเกิดสงครามโลกครั้งที่ 2 ซึ่งตอนนั้นฝ่ายสัมพันธมิตรไม่กล้าขัดขวางหรือทำอะไรเพราะ  “กลัวเกิดสงครามใหญ่” ดังนั้น  ในรอบนี้  พันธมิตรซึ่งก็คือนาโต้ก็มี “บทเรียน” แล้วว่าถ้ายังนิ่งเฉยก็จะนำไปสู่สงครามใหญ่หรือสงครามโลกอีก  จึงต้องขัดขวางและต่อสู้เพื่อที่จะ “ตัดไฟแต่ต้นลม” ประการที่สองที่ผมน่าจะเห็นต่างก็คือ  ผมคิดว่าเวลาที่ผ่านมาแค่ 10 วันนั้นดูเหมือนว่ารัสเซียไม่ได้ชนะหรือได้เปรียบอะไรเลยในสงคราม  ผมเองคิดว่ารัสเซียกำลังเสียเปรียบและอยู่ในภาวะที่จะยากลำบากมาก  ในที่สุดแล้วก็จะพ่ายแพ้แบบ  “หายนะ”  แบบเดียวกับที่เยอรมันประสบในสงครามโลกครั้งที่ 2 หลังจากที่อเมริกาประกาศเข้าสงครามร่วมกับฝ่ายสัมพันธมิตร...

Dragon Capital เชื่อว่า ผลกระทบโดยตรงจาก สงครามรัสเซีย-ยูเครน ต่อเวียดนามนั้นมีไม่มาก แต่ในทางอ้อมอาจได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และพลังงานที่สูงขึ้น  กลุ่มธุรกิจที่ได้รับประโยชน์ ได้แก่ เหล็ก อลูมิเนียม ปุ๋ย เคมีภัณฑ์ เนื่องจากรัสเซียคือผู้ส่งออกรายใหญ่ของสินค้าดังกล่าว ส่วนกลุ่มธุรกิจที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ สิ่งทอ และ อาหารทะเลส่งออก เนื่องจาก รัสเซียและยูเครนมีการนำเข้าสินค้าดังกล่าวเพื่อบริโภคภายในประเทศ ปัจจุบัน การค้าขายกับรัสเซียและยูเครน คิดเป็นเพียง 1% และ 0.1% ของมูลค่าการค้าขายทั้งหมดของเวียดนามเท่านั้นเวียดนาม นำเข้า ปุ๋ย เหล็ก ถ่านหิน และ สินค้าเกษตร จากสองประเทศนี้ และ ส่งออก โทรศัพท์มือถือ อุปกรณ์อิเล็คทรอนิกส์ และ สิ่งทอ ไปยังสองประเทศนี้ รัสเซียและยูเครน คือผู้ผลิตและส่งออกหลักของแร่สำคัญ เช่น nickel, neon, krypton, aluminum และ palladium ซึ่งเป็นวัตถุดิบในการผลิตชิ้นส่วนอุปกรณ์อิเล็คทรอนิกส์ ฉะนั้น ความขัดแย้งและการคว่ำบาตร อาจส่งผลกระทบต่อ ห่วงโซ่อุปทานของสินค้าที่เกี่ยวข้อง ในแง่ของเงินเฟ้อนั้น Dragon Capital มองว่า ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น แม้จะส่งผลทำให้เกิดเงินเฟ้อมากขึ้นในเวียดนาม เนื่องจาก สินค้าพลังงานคิดเป็น...

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หุ้นเวียดนามได้รับความสนใจอย่างมากจากสถาบันต่างชาติ จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ เสถียรภาพของรัฐบาล และ ความคาดหวังของการยกระดับจาก ตลาด Frontier เป็น ตลาด Emerging Market ล่าสุดเมื่อ วันที่ 7 ธันวาคม 2564  Global X บริษัทจัดการกองทุนในเครือ Mirae Asset ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การดูแลกว่า 6.44 แสนล้านเหรียญสหรัฐ ได้จัดตั้งกอง ETF เพื่อเข้าลงทุนในหุ้นเวียดนาม กว่า 50 ตัว โดยเป็น ETF อ้างอิงดัชนี MSCI Vietnam IMI Select 25/50ชื่อเต็ม The Global X MSCI Vietnam ETF ตัวย่อ VNAM เข้าเทรดในกระดาน NYSE ณ วันที่ก่อตั้ง กอง ETF นี้มีขนาดเพียง 1 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ปัจจุบัน (ข้อมูล ณ วันที่ 25/2/22) ได้เพิ่มขึ้นเป็น 8.7 ล้านเหรียญสหรัฐ โดย...

VinaCapital บริษัทจัดการกองทุนชื่อดัง ได้ส่งจดหมายเตือนนักลงทุนถึงความเสี่ยงและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น จากสงคราม รัสเซีย-ยูเครน ต่อตลาดหุ้นเวียดนาม  โดย คุณ Nguyen Hoai Thu (กรรมการผู้จัดการฝ่ายการลงทุนหลักทรัพย์และตราสารหนี้ ของ VinaCapital) ได้กล่าวว่า ความเสี่ยงที่ชัดเจนที่สุดที่จะส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนคือ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ -ในด้านอุปทาน การคว่ำบาตร และ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน อาจนำไปสู่การขาดแคลนของสินค้าพื้นฐาน และ สินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ จำนวนมาก ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนของหลายธุรกิจ -ในด้านอุปสงค์ เงินเฟ้อ อาจชะลอการบริโภค การลงทุน และ การเบิกจ่ายของภาครัฐ บริษัทที่จะได้รับผลกระทบโดยตรง คือบริษัทที่มีต้นทุนผูกโยงกับราคาสินค้าพื้นฐานจำนวนมาก แต่ไม่สามารถเพิ่มราคาขายได้ ตามต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ยกตัวอย่างเช่น สายการบิน ที่ไม่เพียงแต่จะโดนผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ทะยานสูงขึ้น แต่ยังโดนกระทบจากการปิดเส้นทางและน่านฟ้าของหลาย ๆ เมือง ทำให้ธุรกิจยังไม่สามารถกลับมาดำเนินการตามปกติได้ แม้สถานการณ์มหภาคจะยังมีความไม่แน่นอนสูง แต่คุณ Thu เชื่อมั่นว่า สินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของ VinaCapital นั้น จะไม่โดนผลกระทบรุนแรงจากความเสี่ยงต่าง ๆ เพราะ VinaCapital เลือกลงทุนในธุรกิจที่สามารถรักษาอัตรากำไรได้เป็นอย่างดี แม้จะมีการปรับขึ้นราคาของวัตถุดิบและต้นทุนอื่น ๆ  อีกทั้ง VinaCapital ยังมุ่งเน้นลงทุน ไปใน อุตสาหกรรม และ กลุ่มบริษัทที่มี...

>>> STOCK UPDATE – DGW <<< ~ อัพเดทข่าวหุ้น DIGIWORLD ~ DGW ตั้งเป้า รายได้ ปี 2022 ที่ 26,300 พันล้านดอง (+25% YoY)กำไร 800 พันล้านดอง (+22% YoY) และ คาดหวังการเติบโตสองหลักจากทุกหมวดสินค้า ผู้บริหารเผย คงปันผลเงินสดที่ 1000 ดองต่อหุ้น (yield 0.9%) และ มีแผนปันผลเพิ่มเติมเป็นหุ้นในอัตรา 2:1 ด้วย คาดรายได้จากสินค้า Xiaomi จะโต 11% แม้จะสูญเสียสิทธิ์การผูกขาดการจัดจำหน่ายในเวียดนาม หลัง Xiaomi ลงนามสัญญากับ Synnex FPT เพื่อกระจายสินค้าเพิ่มเติม Apple ยังชูโรง พร้อมเสริมทัพด้วย Microsoft และ Whirlpool และ เล็งการควบรวมกิจการเพื่อโตต่อในปีนี้ Credit: cafef.vn (1/3/22) ---------------------------------- เรียนออนไลน์ สัมมนา สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://www.vietnamvi.com/onlinecourse/ ติดตามข่าวสารจาก VietnamVIWebsite: https://www.vietnamvi.com Line: @vietnamviYouTube: https://youtube.com/c/Vietnamvi ห้องคุยหุ้นเวียดนาม: https://www.facebook.com/groups/473890360486727 #VietnamVI #VietnamValueInvestor #StockUpdate #VietnamStock #DGW #Digiworld

โลกในมุมมองของ Value Investor    26 กุมภาพันธ์ 65 ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร สงครามระหว่างรัสเซียกับยูเครนที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ก่อนนั้นทำให้ผมหวนระลึกถึงเหตุการณ์ที่นำไปสู่สงครามโลกครั้งที่สองที่เริ่มขึ้นในยุโรปในปี 1939 หรือประมาณ 83 ปีมาแล้ว  เพราะมันมีอะไรคล้ายกันอย่างบอกไม่ถูก  เพียงแต่ว่าคู่กรณี  ทั้งเรื่องของประเทศและตัวผู้นำที่ก่อสงครามนั้นมีการสลับสับเปลี่ยนไป  ผมจะเล่าเรื่องของสงครามโลกครั้งที่สองก่อน เริ่มตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 1 ซึ่งจบลงในปี 1919 และมีการเซ็นสัญญาแวร์ซายซึ่งบีบบังคับเยอรมันในฐานะผู้แพ้สงครามมาก  ซึ่งทำให้คนเยอรมัน “เจ็บแค้นมาก”  เฉพาะอย่างยิ่งฮิตเลอร์ซึ่งเคยเป็นทหารผ่านศึกและต่อมานำพรรคนาซี “ชนะเลือกตั้ง” และได้เป็นนายกรัฐมนตรีในปี 1933 และเมื่อได้อำนาจมาแล้ว  เขาก็เริ่มใช้อำนาจ  “เผด็จการ” ยุบพรรคการเมืองอื่นทั้งหมดและประกาศถอนตัวจากสันนิบาตชาติซึ่งคล้าย ๆ  กับสหประชาชาติในวันนี้   ความคิดของฮิตเลอร์ก็คือ  เขาจะนำเยอรมันกลับมายิ่งใหญ่เหมือนเดิมและเป็น “อาณาจักรไร้ช์ที่ 3” ที่จะยิ่งใหญ่ “ชั่วฟ้าดินสลาย”  และการพ่ายแพ้ในสงครามโลกครั้งแรกนั้นเป็นเพราะมีคนที่ทรยศ “แทงข้างหลัง” โดยเฉพาะคนยิวซึ่งจะต้องถูกกำจัด ถึงปี 1934 ประธานาธิบดีฮินเดนเบิร์กเสียชีวิต  ฮิตเลอร์ก็ยุบตำแหน่งประธานาธิบดีรวมกับนายกและแต่งตั้งตัวเองเป็นฟูเรอร์หรือ  “ผู้นำสูงสุด”  พอถึงปี 1935 ก็ฉีกสนธิสัญญาแวร์ซายทิ้งและเริ่มเกณฑ์ทหารและขยายกองทัพขนานใหญ่  ทั้งหมดนี้ประเทศผู้ชนะสงครามเช่นอังกฤษและฝรั่งเศสต่างก็ไม่กล้าทำอะไรเพราะเกรงว่าจะทำให้เกิดสงครามกับเยอรมันอีก  พวกเขาต่างก็ไม่พร้อมและไม่อยากจะต้องเจอกับสงครามอีกครั้ง  เหนือสิ่งอื่นใดก็คือ  ประเทศมีการปกครองแบบประชาธิปไตยที่จะต้องฟังเสียงประชาชนที่ต่างก็ไม่เห็นด้วยที่จะทำสงครามโดยที่ไม่มีเหตุผลเกี่ยวข้องโดยตรงกับประเทศของตนเอง  นอกจากนั้น  ก็มักจะไม่มีงบประมาณทางทหารมากพอ  ไม่ต้องพูดถึงกำลังทหารที่มีจำกัดเนื่องจากไม่สามารถที่จะเกณฑ์ทหารได้ในยามที่ประเทศไม่ได้อยู่ในภาวะสงคราม ถึงปี 1938 เมื่อทุกอย่างดูเหมือนว่าจะพร้อมแล้ว ฮิตเลอร์ ...

ราชาสินค้าอุปโภค-บริโภคยักษ์ใหญ่แห่งเวียดนาม  แบบรู้ครบ จบในภาพเดียว MASAN GROUP #MSN ก่อตั้งปี 1990 > เริ่มต้นธุรกิจจากการขายบะหมี่กึ่งสำเร็จรูปให้กับชาวเวียดนามในรัสเซีย และ ต่อยอดไปยัง ซอสถั่วเหลือง ซอสพริก และ น้ำปลา > ปัจจุบัน MASAN Group ประกอบธุรกิจแบ่งเป็น: -CrownX - แพลตฟอร์มค้าปลีกใหญ่สุดของเวียดนาม ประกอบด้วย Masan Consumer (MCH) ผู้ผลิตอาหารแปรรูปและเครื่องดื่ม และ WinCommerce ร้านค้าปลีก Supermarket-Masan MEATLife (MML) - ธุรกิจเกี่ยวกับเนื้อสัตว์ ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ-Masan High-Tech Materials - ธุรกิจเกี่ยวกับธาตุโลหะ และ แร่ต่างๆ > MASAN มีจุดขาย อาหาร/เครื่องดื่มกว่า 350,000 จุดทั่วประเทศ > ล่าสุด จับมือกับ Alibaba จัดตั้งเพื่อขยายตลาดช้อปปิ้งออนไลน์ในเวียดนามผ่าน Lazada ภายใต้กลยุทธ์ O2O (Online to Offiline) > นอกจากธุรกิจอุปโภคบริโภค MASAN ยังถือหุ้นใน ธนาคารเอกชนชั้นนำของเวียดนามอย่าง Techcombank ด้วย สัดส่วนรายได้...

ธนาคารรัฐยักษ์ใหญ่ ผู้มีสาขามากที่สุดในเวียดนาม แบบรู้ครบ จบในภาพเดียว CTG: VIETIN BANKก่อตั้งปี 1988 > ถูกก่อตั้งขึ้นเพื่อสนับสนุนธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ และการให้สินเชื่อเพื่อการนำเข้าและส่งออก> ปัจจุบัน บริการหลักได้แก่ การรับฝากเงิน สินเชื่อธุรกิจสินเชื่อบุคคล บัตรเครดิต บริการชำระเงิน และ ประกันภัย> ล่าสุด จับมือกับ MANULIFE(ผู้ให้บริการประกัน อันดับ 3 ของเวียดนาม) เพื่อขายกรมธรรม์ประกันชีวิต และประกันภัย ผ่านสาขาของธนาคาร สัดส่วนสินเชื่อ แบ่งตามประเภทลูกค้า Corporate 38% Retail 34% SME 23% FDI 5% ผลประกอบการ รายได้รวม ปี 2020 = 35,581 พันล้านดอง (51,240 ล้านบาท) ปี 2021 = 141,788 พันล้านดอง (204,180 ล้านบาท) เติบโต +17.4% YoY กำไร ปี 2020 = 13,694 พันล้านดอง (19,720 ล้านบาท)...

ผู้ผลิตเหล็ก #1 ใน ASEAN แบบรู้ครบ จบในภาพเดียว HPG : HOA PHAT GROUPก่อตั้งปี 1992> เริ่มจากธุรกิจขายอุปกรณ์ ชิ้นส่วน เครื่องจักร และ ต่อมาขยายไปยัง เฟอร์นิเจอร์ และ เหล็ก > ปัจจุบัน ธุรกิจหลัก ได้แก่:1. ผลิตเหล็กสำหรับก่อสร้าง (Construction Steel)2. ผลิตเหล็กแผ่น ท่อเหล็ก (Steel sheet and pipe)3. อสังหาริมทรัพย์ (Real Estate)4. การเกษตร (Agriculture)5. เครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้าน (Home Appliance)> ในปี 2021 HPG ผลิตเหล็ก 8.8 ล้านตัน และส่งออก 2.6 ล้านตัน > สัดส่วนรายได้ แบ่งตาม ประเภทธุรกิจ เหล็ก 84% เกษตรกรรม-ปศุสัตว์ 12% อสังหาฯ 4% > ...

ผู้ผลิตเบียร์ยักษ์ใหญ่แห่งเวียดนาม แบบรู้ครบ จบในภาพเดียว SAB : SAIGON BEER ALCOHOL BEVERAGE (SABECO)ก่อตั้งปี 1875 ธุรกิจหลัก: ผลิต จำหน่าย เบียร์ แอลกอฮอล์เครื่องดื่มชูกำลัง รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง และวัสดุบรรจุภัณฑ์เครื่องดื่มSAB มีโรงเบียร์ 22 แห่ง และกำลังการผลิต 2.2 พันล้านลิตรต่อปี สัดส่วนรายได้Beer 88%Raw Materials 10.52%Beverages 0.61%Alcohol and Wine 0.25%Others 0.38% ผลประกอบการ รายได้รวมปี 2020 = 27,961 พันล้านดอง (40,543 ล้านบาท)ปี 2021 = 26,374 พันล้านดอง (38,242 ล้านบาท)เติบโต -5.68% YoY กำไรปี 2020 = 4,723 พันล้านดอง (6,848 ล้านบาท)ปี 2021 = 3,677 พันล้านดอง (5,332...